Obligacje korporacyjne czy handel walutami?

21 lipca 2014 • Finanse i Ekonomia • wejść: 2585

Obligacje są jednym z głównych instrumentów finansowych na rynku kapitałowym. Sama obligacja jest papierem wartościowym, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem wierzyciela, czyli inwestora. Aby było klarowniej, można to przyrównać do pożyczki – emitent jest osobą, która potrzebuje kapitału a inwestor jest tym, który tej pożyczki udziela na określony czas i procent.

Obligacje korporacyjne – do czego służą?

Obligacje emituje się głównie po to, aby móc pozyskać dodatkowe fundusze na działalność bez przydzielania inwestorowi praw do zarządzania spółką jak w przypadku akcji. Obligacje dzielimy zasadniczo na trzy grupy: obligacje skarbowe emitowane przez Skarb Państwa, obligacje komunalne emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego oraz obligacje korporacyjne emitowane przez przedsiębiorstwa – więcej na ich temat można przeczytać na stronie bestcapital.pl. Inwestowanie w obligacje korporacyjne często porównuje się do inwestycji w akcje czy lokowanie oszczędności na lokatach, choć warto byłoby porównać je z kolejnym, dynamicznie rozwijającym się rynkiem – Forex.

Forex w pigułce

Forex to nic innego jak rynek walutowy – nazwa podchodzi od Foreing Exchange i często stosuje się w tym przypadku akronim FX. Jest to rynek typu OTC (over the counter), czyli jest rynkiem pozagiełdowym na którym transakcje zachodzą pomiędzy wieloma uczestnikami rynku bez udziału trzeciego, zinstytucjonalizowanego podmiotu. W dużym skrócie pisząc, jest to całokształt transakcji kupna i sprzedaży walut, przy czym transakcja każdorazowo dotyczy dwóch różnych walut.

Rosnąca popularność Forexa w Polsce

Należałoby zadać sobie pytanie kim w takim razie może być uczestnik rynku Forex. Przede wszystkim mówimy o dealerach bankowych i niebankowych, spekulantach i arbitrażystach, osobach fizycznych (inwestorach indywidualnych) oraz firmach prowadzących działalność inwestycyjną, brokerach walutowych oraz bankach centralnych. W ostatnich latach w Polsce możemy zauważyć gwałtowny wzrost liczy inwestorów indywidualnych działających na rynku walutowym, co niewątpliwie świadczy o jego rosnącej popularności.

Rynek kasowy, a terminowy

Rynek walutowy można podzielić na dwa segmenty: rynek kasowy oraz terminowy. Rynek kasowy (spot market) polega na tym, że wszystkie transakcje dokonywane są w drugim dniu roboczym po jej zawarciu, a kurs po jakim ma być zawarta ta transakcja nazywa się kursem kasowym. Rynek terminowy (forward market) jest przeciwieństwem rynku kasowego – kursy kupna i sprzedaży walut są ustalone na określaną datę w przyszłości. Są one zawierane na dłuższy okres niż dwa dni i stąd wynika ich nazwa – transakcje terminowe.

Inwestowanie w obligacje czy walutę?

Czym się w takim razie różni inwestowanie w obligacje korporacyjne a inwestowanie w waluty? Przede wszystkim istnieje tu znacząca różnica ryzyka – obligacje, w większość przypadków, są dość bezpiecznym przedsięwzięciem – dlatego umiejscawia się je pomiędzy akcjami i lokatami. Natomiast na rynku walutowym należy przewidzieć spadki i wzrosty cen walut – oznacza to stałą i szczegółową obserwacją, która może zakończyć się zarówno bardzo dużym sukcesem jak i porażką. Potrzebna jest też zdecydowanie większa wiedza na temat rynku walutowego.

W zasadzie ciężko jest stwierdzić która z tych form inwestowania jest lepsza. Obligacje korporacyjne są przede wszystkim dla tych, których interesuje pewny zysk rozciągnięty w czasie. Rynek walutowy charakteryzuje się większym poziomem ryzyka ale i też potencjalnie większymi zyskami. Najbardziej optymalnym wyjściem byłoby podjąć inwestowanie na obu polach, gdzie obligacje korporacyjne mogą stanowić bardzo dobre zabezpieczenie przed porażkami na rynku Forex.